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内资退外资进 岁末年初最佳策略是“猫冬”

近期A股市场持续震荡调整,【在】【这】【样】【的】市场环境【下】,代表外资【动】向【的】北向资金连续13【个】交易【日】净流入,【而】代表场内资金【动】向【的】【主】力资金已连续9【个】交易【日】净流【出】。【同】【时】,融资客持续减仓,基金仓位【也】持续【下】降。

外资【大】量买入,内资却【一】退再退,【一】些券商策略【分】析师表示,【中】【长】期A股资金【面】仍较乐观,目【前】机构博弈及赎回导致【的】被【动】减仓【大】概率将持续,岁末【年】初最佳策略【就】【是】“猫冬”,降低收益预期。

北向资金连续加仓

11月【上】证指数累计【下】跌1.95%,【在】【这】【样】【的】市场环境【下】,北向资金11月累计净流入604.38亿元,月度净流入金额创历史第【三】高。

【从】11月份北向资金加仓【方】向【来】【看】,Choice数据显示,11月北向资金共计加仓763只【个】股,【对】其【中】165只【个】股【的】加仓股数超【过】【了】1000万股。加仓股票数量位居第【三】【的】【分】别【为】京东【方】A、宝钢股份、【工】商银【行】,加仓股数【分】别【为】3.40亿股、1.22亿股、1.19亿股。

【从】加仓比例【来】【看】,11月份北向资金【对】北汽蓝谷、美锦【能】源、当代明诚【的】加仓比例【分】别达【到】【了】757.57%、740.93%、540.95%。

【在】11月【下】旬,核心资【产】集体调整,使【得】【多】只【个】股月线【下】跌,如贵州茅台11月累计【下】跌【了】4.32%,格力电器累计【下】跌【了】1.69%,美【的】集团累计【下】跌【了】2.16%,祖【国】平安累计【下】跌【了】5.11%,恒瑞医药累计【下】跌【了】5.48%。【而】【对】【于】【这】些核心资【产】,北向资金【在】11月并未显著减仓,加仓【了】格力电器4400.75万股,加仓【了】美【的】集团2787.26万股,【对】【于】贵州茅台【和】恒瑞医药【进】【行】【了】减仓,【分】别减持【了】92.36万股、1512.06万股。【可】【以】【说】,北向资金【对】【多】数核心资【产】【进】【行】【了】逆市加仓操【作】。

12月2【日】【两】市震荡,Choice数据显示,北向资金净流入27.10亿元,其【中】沪股通资金净流入17.60亿元,深股通资金净流入9.50亿元。北向资金已连续13【个】交易【日】净流入,累计净流入达【到】432.50亿元。

内资调减仓【动】【作】频现

【在】北向资金持续加仓【之】【时】,内资调仓减仓【动】【作】频现。【从】【主】力资金情况【来】【看】,Choice数据显示,【主】力资金已连续9【个】交易【日】呈现净流【出】情况,期间单【日】【主】力资金净流【出】金额最【大】【的】交易【日】【为】11月22【日】,当【日】【主】力资金净流【出】【了】260.06亿元,单【日】净流【出】金额最【小】【的】11月27【日】【也】净流【出】【了】50.63亿元。

近【十】【个】交易【日】,随【着】核心资【产】【的】集体调整,【主】力资金净流【出】居【前】【的】【个】股【分】别【为】祖【国】平安、五粮液、贵州茅台等,【分】别净流【出】31.29亿元、18.92亿元、17.29亿元。

【而】【在】近期市场调整【之】【时】,融资客【也】【在】减仓,Choice数据显示,【上】周5【个】交易【日】【有】4【个】交易【日】【出】现减仓情况,【上】周净卖【出】29.39亿元。

此外,基金【也】【在】减仓,据兴业证券测算,【上】周偏股【主】【动】型基金【的】平均仓位【为】87.58%。其【中】普通股票型基金【的】平均仓位约90.46%,偏股混合型基金【的】平均仓位约86.40%,相【对】【于】【上】【一】期【的】仓位均【有】【所】【下】降。

【对】【于】基金【的】减仓,【一】【家】公募基金首席【分】析师表示,近期基金重仓股普遍【下】跌【的】背【后】【主】【要】【是】业绩考察期【部】【分】公募基金获利【了】结,【同】【时】保险资金【在】完【成】【年】度盈利目标【后】【也】【会】倾向【于】落袋【为】安。

资金【面】总体趋暖

【在】北向资金持续净流入,内资持续调仓【的】情况【下】,【对】【于】【后】市【的】资金情况,华泰证券策略【分】析师张馨元预计,2020【年】【国】外增量资金规模【大】约2885亿-3847亿元;2020【年】险资增量资金规模【有】望达【到】2595亿-4080亿元左右;2020【年】保障类增量资金规模约1522亿-2666亿元;2020【年】商业银【行】理财【子】公司资【产】管理【有】望带【来】增量资金1000亿元左右;2020【年】公募基金新【成】立偏股型基金份额【有】望达【到】4800亿-5200亿份。

【这】意味【着】【中】【长】期资金【面】较乐观,【对】【于】当【前】市场,【中】信证券首席策略【分】析师秦培景表示,机构资金博弈及赎回导致【的】被【动】减仓【大】概率将持续,“抱团”股短期调整未结束。但市场底线依然明确,2700-2800点【是】空间【上】【的】最佳【定】投区域。岁末【年】初最佳策略【就】【是】“猫冬”,降低收益预期。建议【大】类资【产】层【面】增配债【和】黄金,权益【上】依旧延续【对】低估值板块【的】推荐,包括银【行】、【地】【产】、基建【产】业链、【家】电【和】汽车及零【部】件,并关注受益外【部】【不】确【定】性提升【的】黄金【和】军【工】。

(责任编辑:蒋柠潞)



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最新评论
  • 留言时间:2019-12-07 04:10:25赵秀华 喜望 唱吧!唱吧!唱的响亮,飞吧!飞吧!飞的更高,跳吧!跳吧!跳的更远;梦想就在前方,要飞飞的更高,祝你;梦想成真,事业有成。
  • 留言时间:2019-11-28 04:15:31朱东鑫 喜望 相信自己是最强,紧握心中的理想,笑迎挫折不悲伤,默念加油自疗伤,重拾信心再次上,屡败屡战加顽强,练就身心如铁钢,总有辉煌在前方!
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